ETF乌龙唤醒市场「动物精神」,开放数据时代如何辨别假新闻和KOL的胡扯?

作者:Greg Cipolaro,NYDIG 全球研究主管
编译:WEEX Exchange

本文主要讨论:

  • 周一,有关比特币 ETF 核准的假新闻将比特币价格一度推高至 3 万美元。
  • 但价格在经过回档后继续上涨,这让我们相信,一些沉睡的「动物精神」已被唤醒。
  • 重要项目的公开分析导致了一些错误和荒诞的结论,加密产业需要做好这一块。

美东时间周一早上,美国证券交易委员会 (SEC) 批准贝莱德 iShares 现货 ETF 的错误新闻报告导致比特币价格飙升。 短短几分钟内,比特币飙升 7%,触及 3 万美元,造成 8,500 万美元的空头期货清算。

然而不幸的是,这种兴奋是短暂的,加密新闻网站 Cointelegraph 发布的推特讯息被证明完全是捏造的,来自匿名 Telegram 用户,而且未经核实。

尽管该消息被证明是假的,但价格走势似乎唤醒了比特币的「动物精神」,或许提醒投资者现货 ETF 申请的重要性和临近性。 这次事件引出了两个重要议题:开放时代的新闻和数据分析,以及市场情绪的角色。

WEEX 唯客注:「动物精神」(Animal spirits)是由经济学家约翰‧凯恩斯(John Keynes)在其名著《就业、利息与货币通论》中提出的概念,用来描述经济中的情感、信心 和投资意愿,这些情感和信心可以对经济活动产生重大影响。 具体来说,「动物精神」是指人们在不确定的经济环境下,由于情感和信心的波动而采取的经济行为。 其表明,市场参与者的情感和信心可以导致他们的行为不仅受到理性的经济因素驱动,还受到情感、预期和社会心理因素的影响。

开放,但清晰吗?

众所周知,比特币是围绕着「开放」哲学而建构的。 它是一种点对点技术,任何人都可以下载、使用并提出修改建议。 比特币区块链,即参与者之间交易的运行分类账,是任何人都可以检查和观察的。 但比特币的UTXO 模型让资讯变得模糊,它使得外部观察者很难理解交易中打算发送和保留的内容以及比特币的匿名性,即现实世界的实体由其地址(或多个地址)来 代表。 所有这一切意味着,虽然比特币的数据可供所有人使用,但其解释通常依赖主观性,因此很容易出错。

与这种方法相对的,例如 SEC 的 EDGAR 资料库,它是一个由政府监管机构营运的免费金融文件资料库。 SEC 要求上市公司以规定的方式(例如,季报、年报)提交某些财务文件(例如,10-Qs、10-Ks、8-Ks 等),并以通用格式(例如GAAP 报表)进行报告,并 由各类第一方和第三方(例如审计师、律师、管理团队)证明。 这是一个建立在对各相关方和财务标准应用都信任的基础上的系统。 从某种意义上说,它是开放的,任何人都可以透过访问 EDGAR 网站来存取财务文件,但与比特币不同的是,外部观察者无法验证基础数据,例如苹果公司的季度销售额。

即使开放,确定性也常难以捉摸

关于比特币和区块链数据的误解之一是,因为它是开放的并且可供所有人使用;真相很容易找到。 但只需问几个简单的问题,它很快就会变得复杂。

中本聪拥有多少比特币? 估计答案各不相同。
有多少比特币在网路中流动? 总产出应该容易衡量,但经济实体的交易量因资料提供者而异。
可供使用/购买的流通中的比特币数量是多少(自由流通量)? Coin Metrics 刚刚为此专门写了一份完整的报告(https://coinmetrics.io/special-insights/exploring-supply-transparency)。

因此,我们认为,尽管这些资讯是公开的,并且所有人都能获取,但却很容易被误读,而且分析结果本身就带有一定的不确定性。

别相信,去核实

「Don’t trust. Verify.」这是一个经常被重复的比特币口头禅,它谈到了用户验证网络、代码和交易本身的能力,暗示了比特币的核心目的,即一种无需信任金融中介机构 的支付技术。

显然,就 Cointelegraph 发布有关 SEC 批准 ETF 的假消息而言,上述情况(去信任化、去中介,WEEX 唯客注)并没有发生。 验证信源资讯应该是任何新闻工作的核心原则,但在这里显然没有发生。

我们也对 SEC、SRO(Self-Regulatory Organization,美国证券场外市场的自律监管组织,受 SEC 监管;WEEX 唯客注)、监管和法律文件进行了粗略检索,但并未证实这一说法。 SEC 甚至后来发推说:「小心你在互联网上读到的信息。有关 SEC 的最佳信息来源是 SEC。」

新闻没有通过嗅觉测试

如果你过去几个月一直关注ETF 竞赛,你会立即对这条推文产生怀疑,因为「SEC 批准ISHARES 比特币现货ETF」(SEC APPROVES ISHARES BITCOIN SPOT ETF)的表述方式或措词并不符合你 的预期。

虽然 ETF 的基础资产是比特币,而不是比特币期货等金融产品,但「Spot」是一个奇怪的市场俚语。 而且,该基金的名称是“iShares Bitcoin Trust”,该名称应被正确引用。

此外,这是纳斯达克的 19b-4 文件,是向 SEC 提议的规则变更,旨在上市和交易 iShares 比特币信托基金的股票。 因此,虽然实质内容可能是基础 ETF 的批准,但从技术上讲,这是纳斯达克交易所的规则变更申请。

关于这个事件的最后一个警告是,人们预计 SEC 希望其在世人眼里是不偏袒、一视同仁的,因此同时批准(或拒绝)许多或大多数 ETF 申请。 光是批准 iShares 这个产品就会与这一点背道而驰。

如果读者想要存取资讯来源,我们建议使用以下连结:

  • Grayscale vs SEC 案件卷宗:https://www.courtlistener.com/docket/66681951/grayscale-investments-llc-v-sec
  • SEC 全国证券交易所备案:https://www.sec.gov/rules/sro/national-securities-exchanges
  • 联邦公报:https://www.federalregister.gov
  • EDGAR 公司档案:https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch

新闻的假的,但价格假戏真做

本周价格走势的有趣之处并不是比特币价格因 ETF 「批准」而上涨,尽管它是假的,而是人们期望这种情况发生。 意料之内的是,价格进行了回调(在得知新闻是假的之后,WEEX 唯客注),但经过最初的调整后继续上涨。 截至 10 月 20 日星期五,比特币的交易价格几乎与最初因假新闻上涨期间一样高。

我们的解释是,这一消息和比特币随后的价格走势唤醒了加密行业的「动物精神」,提醒交易者注意 ETF 的批准近在眼前以及它可能产生的影响。

ETF 规模考量因素

现货 ETF 对于加密产业的影响有多大? 这个问题一直引起很多争论,并引出了一些荒诞的分析。 坦白说,有些简直荒唐到连投行分析师校园招募的第一轮面试都过不了。 但无论如何,投资人应该注意到这些分析。

对比黄金ETF,从市值百分比来看,透过基金持有的比特币份额已经高于黄金(比特币为4.9%,黄金为1.6%),但如果以美元计算,透过基金持有的比特币规模还 很低(比特币为$28.9B,黄金为$211B)。

我们也必须考虑美国投资者的Venn 图(Venn diagram,一种图示方法,通常用来表示集合之间的交集和差异,以其发明者之一、英国数学家John Venn 的名字命名;WEEX 唯客注),有些人希望拥有比特币,但不能或不愿持有现货比特币ETF,因为现在有多种选择,持有现货、私募基金、公开市场的期货ETFs 等。

资金流入时间也很重要。 未来 10 年的 100 亿美元与第一年的 100 亿美元对现货价格影响的计算是不同的。 GLD ETF(SPDR Gold Shares,最大的黄金ETF 之一,由State Street Global Advisors 于2004年推出;WEEX 唯客注) 是历史上最成功的ETF,第一年的AUM 达到5.3B 美元,而第一 个月的规模不到2B 美元。

另一个需要考虑的因素应该是,我们处于比特币价格周期的哪个位置? 在周期高点推出现货比特币 ETF,像 BITO ETF 一样,和在周期重建阶段——我们今天所处的阶段——推出,会导致不同的市场需求。

最后一个因素,也是一个几乎无法判断的因素,就是货币乘数效应。 鉴于比特币交易量小,订单量少,资金在这时候流入会比在流动性高的时候流入对现货价格的影响更大吗? 我们打赌会,但这个数字谁也说不准(我们用的是 10 倍)。 不过,无论你对任何一个特定因素的看法如何,都应该有一个适当的框架,而不是随意扔飞镖,当然,除非你的目标是说出最大的数字,那么恭喜你。

产业行动呼吁

社群媒体和公共讨论可以让投资者受益匪浅,因为它融合了世界各地人们的独特观点。 众包新闻和分析的优点是涵盖更多领域(数千个加密货币、全球新闻、众多技术等),其方式远远超出任何个人或公司的能力。 不幸的是,结论常常是有偏差的、带有偏见的,或者完全是错误的(当然我们也不是绝对正确的)。 这些主题复杂、细分,往往涵盖了以前从未涉及过的技术、法律、监管和宏观经济领域的内容。

遗憾的是,社群媒体上的声音并没有得到不确定性或细微差别的对待。 强烈的声音、强烈的主张和愤怒往往会吸引注意力,而不是理性的讨论。 在 Cointelegraph 假新闻案例中,其主编指出,成为「break news」并在吵杂的媒体环境下抢先发布的压力是错误的原因之一。

你可以说「不知道」或「没想法」,这是 OK 的,这些都是有力的话。 人们不必对这个行业的每个主题都有自己的看法。 如果这个话题在你的掌控之中,你最好把它研究透,特别是如果你打算向业界传播它。

在现货 ETF 的竞争过程中,令人沮丧的事情之一,也是我们不得不写太多相关内容的原因之一,是公众人物对审核流程的误解,其中一些是基本常识。 我们希望业界能更好地提供深思熟虑的分析,以造福未来的投资者社群。 加密产业正处于一个重要里程碑的风口,这个里程碑已经酝酿了十多年,全世界都在关注。

WEEX交易所官网:www.weex.com

你也可以在 CMCCoingecko非小號X(Twitter)YoutubeFacebookLinkedin,微博 上关注我们,第一时间获取更多投资导航和空投福利!了解平台币 WXT 最新动态请访问 WXT专区

在线咨询:

WEEX唯客中文交流群:https://t.me/weex_group

WEEX唯客英文交流群:https://t.me/Weex_Global

(0)
上一篇 2023年 10月 17日
下一篇 2023年 10月 25日

相关推荐

  • 寻找平台币价值洼地,WXT能否成为下一个百倍币?

    以太坊现货 ETF 19b-4 申请如期获批,SOL ETF 跃跃欲试,而 BTC ETF 资金累计净流入已超 570 亿美元,牛市的号角再次响起。 牛初屯币正当时,但是选什么项目呢? 当前每个赛道都已经十分拥挤,很多项目尚处于早期概念阶段,有没有解决痛点、商业模式能不能走通还两说,但估值已经动辄几十、上百亿美元,就等散户接盘。比如,RWA 赛道已有 100 多个项目,总市值近 500 亿美元,而美国 2023 年 CMBS(商业抵押贷款支持证券,一种商业地产资产证券化工具)市场的新增发行量才 1,000 亿美元。再比如,AI 与大数据板块有 250 多个项目,总市值超过 400 亿美元,已超过半个 OpenAI 的估值。 相比这些令人不明觉厉的高大上概念,有一类项目商业模式成熟、数据披露充分,而且我们天天都在使用,可以根据自身体验做出独立评判。最重要的是,每一轮牛市都有各自的明星赛道,这类项目却是恒久弥新,涨幅也不输其他赛道,百倍币频出,也不乏千倍币,那便是 CEX 平台币。 CEX 平台币,百倍币集中营 这轮牛市被称为「互不接盘市」,虽然 BTC 早在 3 月中旬就创下了 73,777 美元的历史新高,但有一大半项目距离上轮牛市的 ATH 还很遥远。比如市值前十项目中(剔除稳定币),XRP、DOGE、ADA、AVAX、SHIB 距离其 ATH 均有 70% 以上的上涨空间;相比之下,平台币 BNB 的表现仅次于 BTC,距其 ATH 仅有 12% 的空间,不但将近一年来风头无俩的 SOL(距 ATH 35%)甩在了身后,甚至跑赢第二大加密货币 ETH(距 ATM 23%)。 另据 TokenInsight 报告,2024 年 Q1,平台币 GT、BNB 和 BGB 的涨幅分别为 107.8%、94.6% 和 80.7%,跑赢 BTC(68.9%),CRO、MX、LEO 的涨幅也都在 50% 以上。 平台币价值蓝筹的优势尽显! 据公开可查数据,BNB、CRO、OKB 的私募价格分别为 0.1 美元、0.015 美元和 1 美元。据此计算,它们上线后的最高涨幅分别是私募…

    2024年 5月 29日
  • 加密货币锁仓的好处和的坏处究竟是什么?

    币锁仓是指将加密货币在一定期限内锁定在钱包或者合约中,无法进行交易或者转移的行为,这是一场常见的投资策略,有利于投资者的资产保护。但这种策略不仅仅有好处,也存在一定的风险,可能有人不理解币锁仓的好处和的坏处究竟是什么?根据当前资料分析来看,其好处就是激励长期持有、增加项目稳定性等,坏处如流动性受限、市场透明度不足等。接下来小编为大家详细说说。 币锁仓的好处和的坏处究竟是什么? 币锁仓有利于长期投资、支持项目发展和稳定代币价格,但也存在一定的流动性受限和风险。锁仓通常是由项目方或者投资者自愿进行的,其好处和坏处具体如下: 一、币锁仓的好处 1、长期投资和支持项目:锁仓可以鼓励投资者长期持有项目代币,支持项目的长期发展。长期的持有有助于稳定项目代币的价格,并增强投资者对项目的信心。 2、减少供应量和提高稀缺性:锁仓可以减少流通市场上的代币供应量,从而提高代币的稀缺性,有助于支撑代币价格。 3、项目团队信誉和激励机制:对于项目团队来说,锁仓可以显示他们对项目的承诺,增强投资者对项目的信心。此外,项目方自愿锁仓也可以作为激励机制,激励团队长期致力于项目的发展。 4、防止恶意炒作和短期波动:锁仓可以防止投资者利用大量代币进行短期交易或者恶意炒作,有助于稳定代币价格,减少市场波动。 二、币锁仓的坏处 1、流动性受限:锁仓意味着代币无法在锁定期间进行交易或者转移,这可能会导致投资者的资金被锁定,无法及时获得流动性。 2、风险:如果代币锁定期间项目出现问题或者市场情况发生变化,投资者可能会无法及时调整自己的持仓,造成损失。 3、市场透明度:锁仓代币可能会影响市场的透明度,投资者可能无法准确了解代币的真实流通情况,增加了投资的不确定性。 币锁仓对价格影响吗? 币锁仓可以对价格产生一定的影响,尤其是长期和大规模的锁仓行为。以下是币锁仓可能对价格产生的影响: 1、供应量影响:锁仓代币意味着一定数量的代币被暂时性地从市场上移除,导致市场上的供应量减少。如果市场需求保持不变或者增加,而供应量减少,可能会导致代币价格上涨。 2、市场心理影响:锁仓代币可以传达出项目方或者投资者对该代币的长期看好和承…

    2024年 5月 18日
  • 牛市手里必须拥有的5种加密货币盘点

    本文提供了最值得购买的加密货币的全面列表,以及对其潜在价值的宝贵见解。将这些选项添加到您的观察列表中可以让您随时了解未来几天的潜在投资机会。 加密市场当前的趋势表明即将到来的看涨阶段。识别这些潜在机会对于战略投资决策至关重要。本文深入研究了预计将出现大幅增长的特定加密货币,强调了推动其潜在激增的因素。 目前最适合投资的 5 种加密货币 TIA 凭借对数据可用性的独特关注,Celestia 自成立以来价值显着增长了 379%。尽管出现大幅波动,TIA 仍较峰值下降了 50% 以上。尽管如此,该代币仍设法保持高于其发行价格的价值,这证明了其独特的价值主张。 此外,Celestia 的区块链集成模块化方法允许无缝扩展和部署各个网络,而无需验证器集。这引起了加密社区的关注。此外,它在促进数据发布和交易的汇总和第 2 层协议方面的作用进一步增强了其实用性和增长潜力。 截至今天,该代币目前的易手价格为 11.72 美元,过去 24 小时内上涨了 4.96%。它维持在200日简单移动平均线之上,表明交易趋势良好。Celestia 的恐惧与贪婪指数为 72,显示了投资者的贪婪情绪,其市值因其高流动性而拥有较高的流动性。 此外,专家们对 Celestia 的未来持乐观态度。他们预测,在积极的合作伙伴关系和生态系统发展的推动下,第二季度将出现看涨势头。人们越来越相信 Celestia 可能很快会重新测试 20 美元的阻力位,突破的可能性可能会比预期更快地将其价格推升至 40 美元以上,这表明其具有巨大的增长潜力。  TON 在 BTC 调整后的市场下跌中,Toncoin 表现出了令人难以置信的韧性。 自 3 月初以来,Toncoin 一直处于看涨轨道。 这种上涨势头推动 TON 在 4 月中旬创下历史新高 7.63 美元。 此外,TON 位于 20 日均线之上,甚至还在上涨。这表明 TON 多头占据主导地位。另一方面,Toncoin 在其社交媒体账号 X 上的神秘调侃进一步加剧了猜测。 这给 Toncoin 社区带来了一波又一波的兴奋。技术分析也给了 Toncoin 看涨的暗示。TON K…

    2024年 5月 18日
  • 僵尸加密货币是什么?20个价值十亿美元的僵尸加密货币分享

    什么是僵尸加密货币?福布斯研究发布了一个名为“20个加密币十亿美元僵尸”的列表。这些是具有高估值的L1平台,但“未经验证,除了用于加密货币投机交易外,几乎没有实用价值。”值得注意的有:$STX、$ICP、$FTM、$ADA、$EOS…今天WEEX博客小编给大家分享的是什么是僵尸加密货币的详细介绍了,希望大家喜欢! 什么是僵尸加密货币? 4月27日消息,福布斯(Forbes)发文列举了目前加密领域内20 大市值超过10亿美元的僵尸代币,其中包括:XRP、ADA、BCH、LTC、ICP、ETC、XLM、STX、KAS、THETA、FTM、XMR、AR、ALGO、FLOW、EGLD、BSV、MINA、XTZ、EOS。 福布斯认为的僵尸代币定义为: 除了投机性加密货币交易之外几乎没有什么用处的资产。 举例来说,根据Messari数据显示,XRP的市值为360亿美元,而去年全年Ripple的XRP在其网络上处理交易的费用仅为583,000美元。 按华尔街的说法,这意味着XRP的价格与销售额(市盈率)比率为61,689。相比之下,英伟达市值超过2万亿美元,全年营收610亿美元,市盈率才仅为37倍。 再比如Ethereum Classic(ETC)的市值为46亿美元,但在2023年产生的费用低于41,000美元。 其他例子比如ADA,福布斯认为该代币的受欢迎程度和其创始人Charles Hoskinson的受欢迎程度为正比,但这建立在谎言之上,Hoskinson声称自己从科罗拉多大学博尔德分校的数学博士课程中退学,但校方表示Hoskinson仅仅是本科辍学。 多年来,Hoskinson一直暗示Cardano要为gfb著名的研究部门–gfb高级研究计划局工作,但始终没有明确消息。 不过他自己在怀俄明州拥有一个11,000英亩的农场,最近还在吉列镇开了一家抗衰老和再生医学中心。 本篇文章原文是付费文章,以下分享一些文中比较有趣的片段: “Ripple Labs 是一个加密僵尸。它的 XRP Token继续活跃交易,每天价值约 20 亿美元,但除了投机之外没有其他目…

    2024年 5月 18日
  • 牛市可能飙升达到100倍的5种热门加密货币

    在以太坊和比特币似乎每天都达到新高度的情况下,投资者在山寨币领域寻找下一个巨大机会。一旦比特币突破其 ATH,山寨币季节通常会在 1-2 周内开始。现在要在这个市场上赚到数百万美元,您所需要做的就是购买合适的山寨币。 我们为您的加密货币投资组合精选了 5 种顶级山寨币,包括 ENA、PEPE、WLD、SOL 和 DOGE,有望在短期内实现最大增长。好奇这些山寨币如何在 2024 年带来爆炸性回报? 牛市可能飙升达到100倍的5种热门加密货币 1、ENA币 Ethena (ENA) 是一个 DeFi 项目,它引入了一种革命性的方法来处理以太坊网络上的 DeFi 服务交付。使用第 2 层扩展解决方案和先进的智能合约,Ethena 提高了链上交易速度,同时降低了交易费用。Ethena 还促进跨链互操作性,从而确保跨多个区块链的无缝交易。 值得注意的是,该项目的 Ethena 原生代币显示出在不久的将来达到显着高度的明显迹象。Ethena 代币于 4 月 2 日推出,现已开始显着上涨趋势,市值已超过 10 亿美元。Ethena 代币本身的市场活动有所增加,这表明价格即将上涨。按照目前的轨迹,Ethena 的价格可能在未来几周内达到 5 美元大关,使其成为第二季度最值得购买的加密代币之一。 2、PEPE币 上一轮牛市,狗狗币和SHIB成为了耀眼的百倍币,吸引了许多人进入加密货币市场,实现了财务自由。今年最引人注目的无疑是PEPE币,它在过去两三年的熊市中脱颖而出,成为最有趣的现象之一。 PEPE币自推出仅一年,已经突破了新高,尤其值得注意的是,它是在熊市中推出并迅速在全球火爆起来。这两天,PEPE币展现了前所未有的活力,显示出巨大的潜力。与其他顶级模因币不同,PEPE币还未经历过牛市,因此其潜在增长空间可能更大。 上一次牛市期间,柴犬币的市值一度超过300亿美元。如果PEPE币能够复制这一成就,其未来的潜力将是无限的。 3、WLD币 世界币旨在建立世界上最广泛的身份和金融网络,赋予每个人所有权。通过 World 应用程序和称为 Orb 的物理成像设备,个人可以获得他们的 Worl…

    2024年 5月 18日

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

two × four =

==========================